不得不說的可轉債打新

2019-10-18 23:51:44

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說起可轉債石頭的第一印象就是——送錢,這么說主要是與可轉債的一個套利有關——可轉債打新。

可轉債全稱是可轉換公司債券,從名字中我們可以看出,可轉債其實是一種特殊的債券,他與普通債券的最大區別就在于可轉債除了債權還有股權,當然這二者不同時具有,是相互轉換的,也就是投資者可以選擇行使債券,或者轉換成股權,這就是持債人的權利,不像一般債券只能行使債權。

什么是可轉債?

可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換,則可以繼續持有債券,直到償還期滿時收取本金和利息,或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力,在寬限期之后可以行使轉換權,按照預定轉換價格將債券轉換成為股票,發債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率,企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利,發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。(摘自百科)

所以可轉債的價值是由兩部分組成,1、債券價值,這部分決定了債券的保底價值;2、轉股價值,這部分決定了可轉債在二級市場上能漲多少。

那么什么是可轉債打新呢?

可轉債打新顧名思義與股票打新一樣,可轉債發行也是需要投資者進行申購,至于是否中簽則就看你賬戶的多少以及運氣了。

可轉債打新收益

可轉債打新雖然也掛著打新的名字,但可不像新股那樣,動輒一簽收益1w或者2w,可轉債一般一手收益300以內,所以一般收益高的都是多賬戶打新,比如10個戶那就是3000,需要注意的一點就是可轉債打新是可能破發的(主要是可轉債一般上市當天就賣,而上市當天最高漲幅也僅有30%)。

可轉債打新規則

說到收益可轉債確實是遠不如新股,但是可轉債勝在可以批量操作,可轉債打新不需要像股票那樣配置市值就可以打新,所以只要你有賬戶就可以申購(不能是同一個人的)。

可轉債申購規則

一般情況下申購可轉債都是直接頂額申購,也就是申購一萬手(一手10股1000元),會不會直接中一萬手?這不可能,因為可轉債中簽率一般不高,市場行情好的時候可能人均一手不到,市場行情不好的時候中簽率才會略微提高。

什么樣的可轉債能申購?

上面已經說了,可轉債的價值主要取決于債權價值和轉股價值,所以債權價值和轉股價值越高的可轉債越可以申購,債權價值主要取決于兩個方面債券的收益率、企業的信用評級;轉股價值則考慮因素較多,如:轉股價、正股、正股價等等。

什么時候賣出?

可轉債上市時間并沒有規定,一般情況下一個月左右就會上市,而上市都是首日直接賣出,但有一點需要注意,也是很多人經常疑惑的地方,就是可轉債上市首日停牌的問題,可轉債上市當然漲幅超過20%就會立刻停牌,9.25分后掛單作廢,首次停牌時間為30分鐘。如果漲幅達30%則繼續停牌。復牌時間將延續到今日下午14時55分。所以如果碰到剛上市的可轉債停牌,別著急,說明這只可轉債漲的好。

可交債

很多人會搞混可交債和可轉債,因為申購的時候名稱上并沒有提示,而且申購規則一模一樣,但可交債和可轉債還是不一樣的,可交債是與公司股份的持有者交易,而可轉債是與公司的交易。那么怎么識別可交債呢?可交債一般名稱上會帶有EB這兩個字母,對于可交債石頭的看法是一般收益都不高,直接放棄申購。

目前可轉債行情如何?

最近可轉債的表現石頭并沒有仔細統計,但收益都不錯,一手一般收益在50-200左右,略遜年初,但還是非常不錯的,可以參考一下四月份石頭給大家提示的這篇《在談可轉債打新——白撿的收益》

再次提醒一下,可轉債打新并非保本收益,依然可能出現虧損。

至于想學習可轉債的其他交易可以閱讀這本書

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